丰树物流信托（Mapletree Logistics Trust）
建议：买入
目标价：1.55元
闭市价：1.25元（+0.81%）
丰树物流信托第一季业绩基本符合预期，每单位派息同比增长0.2%至1.816分，约占全年预测值的25%。展望未来，除中国以外，新加坡、越南、马来西亚，以及印度等主要市场将继续保持4%到5%的良好租金调升率，中国市场由于高企的空置率继续对租金构成压力，租金调升率可能仍将维持在负2%左右。
资本循环利用依然是关键催化剂；管理公司将继续通过优化回报，来延长投资组合的增长跑道，并在越南、马来西亚和印度等主要区域市场寻找收购资产的机会。
信托的估值合理，本益比为1.0倍，2026财年预测收益率为6.0%。我们建议买入，目标价1.55元。（星展集团研究）
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